银行于某一特定外币所处的未对冲净头寸, 被称作单币种敞口头寸, 简言之, 乃是银行所持有外币资产针对负债的差额,此差额直接左右银行于遭遇汇率波动之际是盈利还是亏损, 倘若你从事银行工作或者处置外汇交易, 认知此概念便等同理解汇率风险的核心要点。
单币种敞口头寸怎么算
计算此项头寸实则并非繁杂, 你将银行于某一币种之上的全部资产予以相加, 接着减去所有负债, 然所余之数字即净敞口, 举个实例来说, 一家银行持有价值100万美元的贷款资产, 同时拥有达80万美元的存款负债, 那么其美元敞口便是20万美元, 此20万即为汇率波动的直接风险暴露。
实际情形会相较更为细致些许, 商业银行一般会将资产负债表以内以及表外的项目统统计算在内。表内涵盖贷款、存款、债券这类, 表外便是远期合约、掉期这类金融衍生品。就好比你签订了一份远期结汇合约, 这是会对您的敞口产生影响, 原因在于这等同于你在未来要按照固定价格售出美元。好多交易员会借助对这些衍生品头寸加以调整来对冲风险, 从而使得单币种净敞口趋向于零。
有着对单币种敞口头寸要求的是监管机构, 源于巴塞尔协议, 银行大多需要汇报各币种的敞口情形, 一旦某个币种的敞口高于资本的百分之二, 就需予以特别留意, 这便是银行风控部门时刻紧盯着这些数字的缘由, 唯恐汇率稍有波动便会遭受重大损失。
单币种敞口头寸为什么重要
最为直接体现这个指标意义所在的便是对汇率风险予以考量。你去试想一下, 假设你从事进出口贸易工作, 所签订的合同是以美元来进行计价的, 然而你的成本却是人民币, 一旦美元出现贬值的情况, 那么你的利润就会相应地缩减。银行的情况也是雷同的, 要是美元敞口呈现为正值, 当美元实现升值的时候银行就能从中获取利润, 而若是美元贬值银行则会遭受亏损。于2015年人民币出现贬值的那期间, 有不少银行由于美元敞口过大, 在一天的时间内就亏损了高达几千万。
还能借助单币种敞口头寸帮你明晰银行的经营策略, 有些银行甘愿承担一定风险, 维持正敞口以赌某个币种会出现上涨态势, 这事实上是在开展方向性交易, 而较为保守的银行会极力将各币种敞口调整至零, 仅仅依靠赚取手续费来维持运营, 从投资者的视角而言, 你能够凭借银行的敞口报告来判定其风险偏好。
你跟银行做外汇掉期或者远期结汇的时候, 企业客户也得对这个加以理解, 银行会先去查看自身是否拥有对冲工具, 如果银行的单币种敞口已然很大, 那么它大概率可能不会承接你的单子, 或者会额外收取更高的点差。知晓银行的敞口限制, 可有助于你在谈判期间表现出更足的底气。
