我在电子元器件这一行干了十来年, 最怕听到的就是“区块链概念”这四个字, 然后就直接贴到股票上面去了。真正把区块链技术落实到芯片里面的公司, 掰着手指头数一下也就那那么几个。
今天把经常被大家提起来的所谓的“区块链电子元器件龙头股”全都摊开来仔细说说, 看看究竟哪些是手里真的有货的, 而哪些只是借个名字来炒作而已。
哪些电子元器件是龙头
关于安全芯片和加密模块这一个领域, 华大半导体和国芯科技, 这两个公司确实是无法避开的。前者的SE芯片在中国国内的市占率, 已经接近四成了。后者的车规级安全芯片, 目前已经进入了几家头部车企的供应链。这并非只是停留在口头的概念, 而是有了实实在在的量产出货情况。
再往后往上游的方向去观察，也就是封测和模组这两个环节, 长电科技因为它在先进封装领域有着比较深厚的经验积累, 这就使得它有机会进入到了区块链安全硬件的代工环节之中, 并且订单的量在这一这两年时间里是稳稳地呈现出上升的趋势。
区块链龙头股能买吗
只是单纯地看到了“区块链”这几个字, 然后就一头扎进去的人, 通常情况下大概率是要吃亏的。在这一类项目的估值里面, 隐藏了相当数量的情绪带来的额外价值, 价格的变化往往要比实际的业务基本面跑得还要远得多。
我的处理方法虽然看起来很笨拙: 我会先去观察在季度的营业收入里面, 安全芯片以及加密模块所占的比例究竟是多少, 如果这个比例是低于两成的, 那么不管对方讲的故事有多么动听, 都需要给它打个折扣。
另外, 你要把市盈率跟研发投入比放在一起看, 不要仅仅只盯着其中某一个指标去分析。因为存在这样的情况, 某些公司的当期利润看起来非常不错, 但是其技术研发投入却被大幅度削减了, 这样一来, 在明年阶段，这些公司的产品迭代更新速度就会直接跟不上市场的要求。
上面这好几家, 是我经过反复的关注和追踪之后, 觉得心里比较有底气的那些。
在投资这个领域里, 本来就不存在着一个通用的、标准的正确答案, 可是如果能把企业的核心基本面和实际情况都摸得很清楚的话, 那么就至少在别人拿什么区块链行业即将兴起的风口作为由头, 来忽悠你去盲目地高价买入并且追涨的时候, 你不至于轻易地被这种说辞给蒙蔽了双眼从而做出错误的决策。
